El peso mexicano sufrió una notable depreciación, alcanzando los 20.21 pesos por dólar, un nivel no visto desde el 29 de septiembre de 2022. Simultáneamente, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) experimentó un descenso significativo, reflejando la aversión al riesgo de los inversores. Aquí analizamos los factores que influyeron en estos movimientos y sus implicaciones.
Según Banco Base, cuatro factores principales impactaron tanto al peso como a la BMV. Gabriela Siller, directora de Análisis Económico y Financiero de Banco Base, explicó que la expectativa de una desaceleración económica o recesión en Estados Unidos ha generado incertidumbre en el mercado. La especulación sobre la tardanza de la Reserva Federal (Fed) en recortar tasas de interés y el desplome del índice bursátil japonés también contribuyeron a la volatilidad.
Además, la aversión al riesgo hacia México se vio exacerbada por la posible aprobación de la reforma al poder judicial con el cambio de gobierno, lo que podría llevar a la desaparición de órganos autónomos. Si la economía estadounidense se desacelera o entra en recesión, México se verá afectado por la disminución de exportaciones, remesas e inversión extranjera directa.
El peso mexicano inició la sesión cotizando en 19.72 pesos por dólar, mostrando una depreciación del 2.85% (54.6 centavos), y fluctuó entre un mínimo de 19.11 y un máximo de 20.21 pesos por dólar, el nivel más alto desde septiembre de 2022.
Los factores que explican esta depreciación incluyen el alza en la tasa de interés del Banco de Japón, que ha disminuido el atractivo del carry trade, y la publicación de indicadores económicos negativos en Estados Unidos, aumentando la especulación sobre una recesión.
El alza en la tasa de desempleo en Estados Unidos sorprendió al mercado, y se espera un recorte de 50 puntos base en la tasa de interés de la Fed en septiembre, con más recortes anticipados para el resto del año.
Víctor Ceja, economista en jefe de Valmex, sugirió que la presión sobre el peso podría continuar, pero la Comisión de Cambios tiene mecanismos para intervenir si es necesario.
Estos incluyen subastas de dólares, coberturas cambiarias y ventas directas de dólares, respaldados por reservas internacionales y una línea de crédito flexible del FMI.
En cuanto a la BMV, las pérdidas en los mercados de capitales de Asia, especialmente en Japón, donde el Nikkei 225 cayó un 12.40%, han tenido un efecto dominó en otros mercados financieros. La caída del Nikkei, la mayor desde octubre de 1987, y las pérdidas en Europa y Estados Unidos han contribuido a la volatilidad global. En Europa, los principales índices como el STOXX 600, DAX, CAC 40 y FTSE 100 registraron caídas significativas, al igual que los índices estadounidenses Dow Jones, Nasdaq 100 y S&P 500.
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